中国基金报记者 李树超 方丽

随着利率下行、“手工补息”取消和“资产荒”蔓延，银行理财市场规模显著增长，再度突破30万亿元。

这是资管新规后，银行理财规模重新站上30万亿元大关。业内人士表示，相较于新规之前的30万亿元，当前银行理财的市场化、规范化程度更高，进入高质量发展新阶段。

银行理财规模突破30万亿元

满足居民稳健类投资需求

普益标准数据显示，截至2024年8月末，银行理财市场存续规模约30.06万亿元，环比增长0.37%；日均存续规模达到30.28万亿元，环比增长1.33%。

谈及银行理财规模突破30万亿元，华南一家中型银行理财子公司人士表示，规模增长主要得益于市场环境和投资者偏好的变化：一方面，存款利率下行，推动资金从存款向理财产品转移，银行固收类理财产品需求和占比提升；另一方面，投资者对中低风险稳健型产品的需求显著上升，银行固收类理财受到青睐。

申万宏源研究固定收益首席分析师金倩婧补充道，理财市场扩容受到“手工补息”被禁后存款外流和债券行情火热等因素的影响。今年4月~8月，有近6万亿元企业活期存款出表，银行理财快速扩容。房地产转型背景下，债券资产表现优异，吸引各类投资者通过银行理财加大对债券资产的配置。

理财市场规模的扩张，对于满足投资者稳健类投资需求、服务实体经济，以及资管行业高质量发展有积极意义。

兴银理财表示，银行理财在资管行业占有重要地位，以普惠金融为基本定位，相较于其他资管机构更加注重满足个人客户的稳健类财富需求。

信银理财表示，银行理财肩负着“服务实体经济、助力共同富裕”的使命，具有全品类的资产配置平台优势。

金倩婧表示，银行理财是大资管行业的重要组成部分，也是居民和企业进行投资和理财的核心渠道。银行理财规模大幅扩张，说明居民和企业的理财意识觉醒，风险偏好有所提升，不再简单偏爱存款配置。这种觉醒能够为资管市场和资本市场带来增量资金，银行理财也能获得超越存款的回报。如此实现正向循环，对于资管市场和资本市场健康发展具有重要意义。

济安金信基金评价中心主任王铁牛表示，相比2018年资管新规之前的30万亿元，目前银行理财市场是建立在打破刚性兑付、产品净值化的背景下，降低了市场和行业的系统化风险水平。在规范化、市场化背景下，未来银行理财市场拥有广阔的发展空间。

产品渠道双发力

银行理财市场规模不断攀升，更需要优质的产品和服务。市场参与机构需要走专业化、规范化、精细化之路，以投资者利益为核心，在产品端和渠道端不断发力，提升市场竞争力。

王铁牛表示，理财市场规模的增长，还要求相关机构持续推动金融科技的发展和应用、加强投资者教育、优化产品结构、提升运营能力，提高理财市场的透明度和效率，进一步促进资本市场健康发展。

金倩婧表示，在产品竞争力方面，理财机构应紧紧抓住居民风险偏好较低这一特点，以追逐绝对正回报为目标，守护好老百姓的钱袋子。在渠道竞争力方面，继续夯实其在居民端的优势，利用母行或者其他银行的渠道优势，扩容负债端。

华南一位中型银行理财子相关人士也表示，在销售端，理财机构需要持续精进服务品质。基于客户需求及渠道特点，打造专属产品供应方案和营销服务方案，依托智能化、数字化服务平台，提供一站式的产品信息、营销资料服务。同时，结合线下驻点培训服务，开展市场分析、产品分享等赋能课程，提升陪伴质效；持续创新投教形式，提高投教内容丰富度及可读性，让理财服务更有温度。

兴银理财表示，要坚守“三适（适当性、适销性、适配性）”基本原则，贴合客户需求，创设渠道认可、客户喜爱的产品。根据市场和客户需求变化，推进产品体系重塑，发现既符合市场逻辑又满足客户风险偏好的“有效需求”，以此创设和供应产品。

“践行投顾理念，满足不同情景下的资产配置需求。理财公司应发挥贴近银行渠道的优势，主动融入渠道财富战略，建立涵盖投前教育、投中跟踪、投后管理的全流程服务体系，为客户提供资产配置解决方案。”兴银理财表示。