理财公司管理费旱涝保收的“行规”被打破了。

近日，某股份行理财子公司推出一款权益类理财产品，其管理费计提标准收到市场广泛关注。

一般来讲，理财产品的费用主要包括托管费、管理费、销售服务费等，管理费是支付给投资管理人的管理报酬。

根据这款理财产品的产品说明书，如产品当日累计净值低于1.00元（不含）时， 管理人将从下一自然日起暂停收取固定投资管理费。直至产品累计净值高于1.00元（含）后，管理人恢复收取理财计划固定投资管理费，固定投资管理费率1.50%/年。

从投向来看，该理财产品80%-95%投向权益类资产。

不赚钱不收管理费，理财公司为何对自己狠起来了？

综合来看，主要有两方面考虑：

一是，银行理财竞争激烈，管理人价格“内卷”。为应对市场波动、吸引客户扩大理财规模、回馈投资者等多种原因，多家理财公司对旗下产品推出降费措施或者费率优惠活动，产品类型包括固收类、混合类；

二是，该产品是权益类理财产品，风险等级相对较高，理财公司以“不赚钱不收管理费”的方式坚定投资者信心。

兴业研究公司金融监管高级研究员陈昊指出，该类产品从管理费收取的角度开展设计创新，一方面可以缓解投资者对于“破净”的焦虑；另一方面也可以进一步将管理费与收益情况相结合，科学设置管理费率。

一直以来，绝大部分公募基金产品都是收取固定的管理费，直接与基金规模挂钩，而不受业绩等因素影响，部分基金在大幅跑输市场导致投资者收益亏损的同时，却仍旧“旱涝保收”，这种模式受到投资者诟病。

星图金融研究院副院长薛洪言分析，当前公募基金产品数量早已破万，对潜在客户的竞争日益激烈和内卷，此时，找准用户痛点进行针对性产品创设就成为突围之举。过去两三年，公募基金整体收益不佳，亏钱不影响收费的模式开始遭受质疑，对理财机构而言，率先推出收费与盈亏挂扣的理财产品有望收获市场红利，在激烈的竞争中突围而出。

2022年4月份，证监会发布了《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，提出“积极推动管理人合理让利型产品等创新产品发展”。

基金公司也在创新收费，主要分为三大方向：一是基金“不赚钱就不收取管理费”；二是按照业绩，分档收取管理费；三是鼓励基民长期持有，持有时间越长费用越低。

展望未来，在财富管理行业高质量发展的主基调下，降费让利相关政策持续加码，后续银行理财内部，以及与公募基金之间的竞争将更加激烈。

　　上证报中国网讯（记者朱妍）公募基金历年赚钱能力如何？济安金信基金评价中心数据显示，2019年以来，截至今年上半年末，公募基金累计为投资者赚取了2.23万亿元。

　　其中，为投资者赚取利润最多的前十位基金公司是博时基金、富国基金、天弘基金、招商基金、华安基金、建信基金、南方基金、兴证全球基金、鹏华基金和易方达基金。

　　从利润构成看，2019年以来，货币基金与纯债基金共为投资者赚取了2.02亿元，占公募基金为投资者所赚利润总额的90%，占比最大。

基金营销常见问题及话术

　　基金营销常见问题及话术有哪些你知道吗?你对基金营销常见问题及话术了解吗?下面是yjbys小编为大家带来的基金营销常见问题及话术，欢迎阅读。

　　1、客户：别人的基金都涨，我的基金不涨，我用不用换?怎么办?

　　理财经理：基金的品种有好多，类型也不一样，别人的基金涨是因为它的投资内容不一样啊，你可以查下，你买的基金投向，是不是现在股票涨得主力等等是成正比的。(此问题从客户承受的风险角度回答，基金经理的能力和投资偏好)，先生把您持有的基金代码告诉我，我回去给你查查，留个联系方式......

　　2、客户：去年都跌了，今年还能涨吗?

　　理财经理：首先我不清楚您问的是您的基金跌了，今年还能涨吗?还是问的去年整体行情，今年能否回调。如果你问的是您的基金 能否还能涨回来，首先还是要看您持有的基金类型是否和现在行情相对应的理财产品，还有您基金的管理人，还有基金公司业绩等等。如果你买的基金各个方面都不错，而且还当时买的价位也不太高的话，我想在今年您的基金应该会有一个不错的收益。

　　3、客户：以前都赔光了不炒了

　　理财经理:那咱不也得从头再来，从头理财吗?你总需要把工资的一部分拿出来存款吧!可是现在您也只知道银行利率有多少。我相信这您比我知道的清楚，现在银行都在做理财产品也就是说他们本身就已经知道让客户把钱存在银行无论活期定期的您都不合适，越存越少。根据你现在的情况我建议你最好定投，这可比放在银行合适多了，而且也强制您存款。

　　4、客户:基金套住了，应该怎么办?

　　理财经理：近来被问到得最多的一个问题就是，基金套住了，应该怎么办?该不该割肉，能不能补仓?也许，我们首先应该保持冷静、独立思考、控制风险，谨慎的投资者可适当提高投资于债券基金等低风险产品的比例：其次，学会等待，审时度势、等待良机。市场惨淡的时候更能看出基金管理人的投资能力，如果持有的确定是一只优秀的'基金，从中长期看，仍然有投资价值，在目前大盘距离前期高点拦腰一半的情况下，可考虑定投的方式介入：如果手中的基金表现很糟糕，根本经不起市场的检验、业绩垫底、排名靠后、过于激进、换手率很高、大起大落、那么就要坚决赎回，这种基金不值得投资者的与其长相厮守。

　　5、客户：我想买股票，但是平时工作比较忙，也没有时间看，那我只能做长期持有。

　　理财经理：先生，你这样情况更不适合股票投资了，首先你也知道买股票是需要时间看盘的，在长线的股票也是需要时间看的，股票有它自己的语言 ，你不关注它，就会读不懂它给你的提示，更不会在正确的时间卖出，股票 没有永远的好也没有永远的坏，即使我们推荐一只股票也许在今天来看它适合长线投资，但明天呢有可能不一样的。你知道股市是多变的。而基金正好适合你，为什么这么说,首先你说你工作忙，没时间看盘。正好符合了基金给投资人的便利，有管理人给你看管，你无需多操一份心。其次在我们邮政买基金的话还会享受贵宾服务，你基金的动态都会在第一时间通知您。适合赎回的点位也会打电话联系你。你看是不比较符合你投资的需求呢?无形之中就把财给理了。

　　6、客户：你说的很好，我也认同，但是这次我先不买了，下次再说吧，我有你的电话，下次买给你电话。

　　理财经理：先生，其实相关的重点我们不是已经讨论了吗?有些财就在你的身边，是不允许您错过的，它不会等你啊。您看呀眼看就到截止日期了，容我率真的问一问：你的顾虑是什么呢?(先生我很欢迎你的来电话，但你看这样会不会更简单些?我星期三下午一点给你打电话还是觉得星期四上午比较好)

　　7、客户：我觉得还是做股票比较快

　　理财经理:其实股票也好、权证基金也好、它们都不是全部。只是一个你理财的配比。如果你把所有的钱都放在一个理财产品上，那就是你理财的误区了!先生您说的股票快，那我敢肯定你并没有把所有的钱都投入股票市场。为什么，因为您知道股市有风险入市需谨慎的道理。你不能保证你每次股票炒权证都是挣钱的，它的风险要高，为什么不配一个风险相对低的理财产品呢?保证自己的收支平衡。

　　8、客户：现在点位是不是很高，我是不是在等等

　　理财经理：当股市1600点时候，让客户投入股市时候客户就说我们在坑他，还说在低，结果呢!现在4000多点，我现在很多客户都后悔当时没有进入股市，你说股市还会不会到5000点的可能了，一定会的，到了那时候你还会觉得现在的点位高吗?其实就是一个道理：有些机会是不允许您错过的。1000多点的时候您错过了，现在你还打算等到5000多点时候而对现在没有开户买股票而后悔吗?我觉得啊，不管什么点位，都有投资的价值，问题不在于多少点位，在于您要投资的有没有价值，市场价值。我们在这个时间给你推出的理财产品，肯定适合现在投资的产品，不然我们是不会推荐的，你说我们把您得罪了，我们会有什么好日子过 吗?当你想到股市会有穿过6000多点的时候，那么现在就不高。

　　9、客户：我现在都在别的地方买基金了，没有钱

　　理财经理：那你的收益怎么样啊!是你赚到了还是赔了啊。根据赚和赔的情况说不同的话。如果赔了那你就让他转过来(从服务说起)

　　10、客户：我买的基金现在还没有赎回呢?不赚钱 ，不感兴趣。

　　理财经理：您好或许您的基金没有给你带来很高的利益所以你才不感兴趣，你的基金股赚钱是不是不符合现在行情的投资偏好呢?就好比股票市场不好你投资的正好是股票型的。不仅不赚钱，反而还赔钱。买基金要考虑基金公司的业绩和基金管理人的能力。您留下一个联系方式，有机会 我去拜访你。

　　11、客户：我买的基金损失太多了，不想再投资了。

　　理财经理：啊!这样啊，我很了解你的心情，可是你必须想办法回本呀，最简单的方式就是从头再来。也许你觉得我说话时站着说话不腰疼。但你错过了起始车，一旦你打算中途坐车多有危险呀，还想重蹈覆辙吗?你可以再我们营业厅从新开立基金户头，从新选用好基金，在我们专业人士的服务下，你绝对可以获得一个很乐观的收益。当你在这边投资不亦乐乎时你原来的基金也会起来一定幅度的，因为股市不可能永远停留在一个点位上，它可是象征经济的。我说这么多，完全是站在你们投资人角度去想。不想让你把“财神爷”拒绝门外。

　　12、客户：基金没兴趣

　　理财经理：是，我完全理解，对一个谈不上相信或者手上没有资料的事情，你当然不可能立刻产生兴趣，有疑虑有问题是十分合理自然的，让我为你解说一下吧，(客户有可能说没时间)我理解，我也老是时间不够用，不过只要三分钟，你就会相信，这是个对你绝对重要的议题。

　　13、客户：现在的点位买股票赚钱还是买基金赚钱?

　　理财经理：那必须看你的风险承受能力，如果你承受风险能力高的话，可以建议你投资股票，但只是一部分资金。另一部分资金选择基金因为基金的风险性要比股票低，这样的话在股票行情不好的时候，你不会亏损太高。

　　14、客户：买股票好还是买基金好?

　　理财经理：曾经做过这样的调查问卷：结果是29%的人认为买基金好，29%人认为股票好;43%认为两者都要买。从调查问卷看：现在很多人都已经明白一个鸡蛋不能放在同一个篮子里的道理了，在投资股票的同时也要拿出一部分钱来投资基金。因为基金风险低而且比银行收益高。当然在选择基金的时候要根据自己投资需求来抉择。

　　1、 现在市场都这样了，谁还敢买基金啊！

　　答：确实，今年特别是春节以来，市场持续震荡，很多核心资产跌幅还比较大。但是，我们一定要学会区分两个概念，一个是市场真实风险，一个是市场感知风险。

　　实际上，随着市场的震荡下行，市场的真实风险是在释放和下降的，而我们老百姓感知到的风险反而是提高的。市场快速上涨，市场的真实风险是集聚的，而我们感知到的风险却是减少的。

　　所以，恰恰这样的市场更适合之前还没来得及配置到位的资金入场，如果之前3700点，3600点我们敢于买基金的话，现在的市场其实风险相对更低，更应该敢于相对低点布局哦。

　　2、 我对理财收益挺满意的，基金风险太大，不能做！

　　答：如果放在几年前，可能我和您的观点是完全一致的。那个时候的理财产品，又安全，流动性又好，收益也不差，可以说是性价比非常高的理财选择，但是这几年，相信您也听说过《资管新规》，其中最核心的一条就是打破刚性兑付，也就是说，后面买理财产品也会出现可能赚钱，但也可能亏钱的情况，而正因为此，很多投资者开始考虑基金产品，从稳健型的债券类，或是固收+类基金着手，既控制了风险，也打开了增厚收益的空间。您看，要不要了解一下呢？

　　3、 我买基金就能挣钱吗？它保本吗？

　　答：其实您知道的，在资管新规之后，所有资管类的产品都不能再承诺保证本金安全了。而且，往往我们指的保本都是指的本金安全，但是如果只是追求本金安全，却也很容易造成实际上的资金的购买力的下降，所以我更建议您将理财目标放到收益可控之下的'收益最大化上，也就是我们常说的投资性价比。

　　而您刚才提到的基金，公募基金被称为家庭理财的性价比之王，它有着最亲民、最标准、最齐全、最合规、最专业和最透明的种种优点，您看要不要给您展开详细介绍下呢？

　　4、 我在2007年就亏过钱，现在都没回本呢，我可不敢再买了！

　　答：您说的很对，其实造成这个问题的关键并不是市场或产品不好，而是出在了购买的时机上。看似07年就买的基金，到现在已经这么长时间了，为什么还没回本呢？其实原因有两个，一个是因为现在的市场点位并不高，很可能在15年上一波市场高点时，前期购买的产品已经回本并实现盈利但是我们没有出，到现在又跌下来了。二则是，当时我们购买产品，并不是就想着长期持有，而是想在07年那样的快速上涨的行情中赚一波就走，结果没想到迎来了市场的调整，被动的变成了长期持有。

　　所以，恰恰是因为之前我们在市场高位购买基金的经历，给了我们启示和教训，那就是尽量选择在市场相对低点购买基金，主动长期持有，这样才能让我们最大化的提高赚钱的概率。

　　无疑，现在的时点就是一个不错的配置点位哦，您要不要进一步了解，如何完成自己合理化的资产配置呢？

　　5、 我宁可买股票都不买基金，凭什么把我的钱给基金经理去炒股啊！

　　答：这几年有关基金的话题在不断的出圈，光是热搜都上了几十次，如果到现在您还抱着这样的想法的话，我真诚建议您可以重新认识一下基金和基金投资。

　　我们可以继续自己买股票，这就类似于天天自己做饭，我们也可以选择将资金交给专业的基金公司的基金经理来帮我们打理，这就类似于我们去餐厅吃饭或点外卖。

　　现在随着注册制的推出，个人炒股的难度越来越大，而基金经理并不会像个人那样非常随意的炒股，他们有着系统的平台投研支持和明确的投资纪律要求，所谓的专业的人做专业的事，未来会有越来越多的人选择将资金交给优秀的基金经理去打理，这也是我们所说的散户机构化的过程，所以，不妨您也可以试试，参与了之后可能您也会有更深切的感受，您说呢？

　　6、这个现在净值都4块了，谁买谁就是韭菜！

　　答：您说的这种情况是很多普通人的共同认知。但实际上，一个产品的净值究竟是4块钱，还是7毛钱，其实并不会对购买它的投资者产生后续的实质影响。因为产品的净值可以分红，将4块钱的净值分红到1块钱，而同样的1万元，购买净值为4块钱的产品和净值为1块钱的产品，买到的市值也是一样的，只是一个只会买到2500份，而一个会买到1万份。

　　所谓股市短期是投票机，长期是称重器，只要经济在发展，很多优秀基金的产品净值都会屡创新高的，比如xx产品的累计净值已经达到接近30元等等，所以这点您完全不用担心哦。

　　7、 现在90后都开始买基金了，我这么大岁数，心脏也不好，不能凑这个热闹了！

　　答：您说的很对，我们接受到的培训和专业的要求，也不是所有的客户都适合配置基金，特别是风险较高的混合基金或股票型基金。比如如果年龄在70岁以上，对于风险的态度极度排斥和厌恶的投资者，我们不仅不建议购买基金，而且还会建议在最新的监管背景下，从理财产品回流到存款类产品当中去，因为这样对他们而言，才是更为合适的选择。

　　但是对于您而言，现在也才50多岁，风险承受能力也不低，如果自此之后，都只是配置存款或净值化理财产品，确实非常可惜，因为相当于将您未来的资产配置之路全部提前关闭了。我建议，针对您的情况，不妨先从权益仓位比较低的固收+类基金开始配置，您看怎么样呢？......那接下来我详细和您介绍一下固收+产品的特点和注意事项。

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